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交易心理学:为将之道 当先治心
来源:网络 | 作者:亨和资产管理 | 发布时间: 1473天前 | 1835 次浏览 | 分享到:
有人说,良好的心态,有助于交易。确实,对投资者来说,心态非常重要。无数大师、高手,或者还在苦苦追索交易真谛的交易员,都在讨论心态—这个虚无缥缈却真实存在的重大干扰点。

有人说,良好的心态,有助于交易。确实,对投资者来说,心态非常重要。无数大师、高手,或者还在苦苦追索交易真谛的交易员,都在讨论心态—这个虚无缥缈却真实存在的重大干扰点。

  

何为良好的交易心态?是看破红尘,心无所牵?是克服了人性弱点,维持理性思维?还是心如止水,淡定平静?

  

有人说,期货在他们眼里就是一个数字游戏。那么,真有人可以完全无视自己的心态变化吗?一位朋友做交易多年,他发现无论多么努力,都无法消除自己的负面心态。他很沮丧,难道此生自己注定与成功无缘?其实不然,交易者为利而来,必然心有所牵。因利而生的人性弱点,人人都无法彻底消除。更别说心如止水,无视一切利益波动—这是传说中的大境界。

  

那么,如何面对自己的不同心态呢?

  

一个连续盈利多年的朋友告诉我,在交易过程中,他也会受到不同心态的困扰,比如,亢奋、悲观、失望、紧张、激动等,但他知道这一切必然会发生,并且对此他已经适应。我看到了他的资金曲线,那是一条很漂亮的曲线,但我看不到他曾经经历了怎样的心路历程,才有了这条曲线。这其中必然包含着很多故事,对回撤的怀疑,对连亏的沮丧,以及对未知的恐惧。可以确定的是,他知晓交易过程中的各种心态,并且坦然地接受人性的洗礼,最终走向胜利的终点。而这其中的酸甜苦辣,只有他自己知道。

  

所以,一个成功的交易员并不是不受心态干扰,只是他能够更好地控制心态对情绪的影响,客观、冷静地进行交易。

  

只要你在交易,心态就永远伴随着你。你需要了解自己的交易系统,了解它的每个环节会给你带来什么样的心理状态,比如,如果你是程序化交易,当你的资金曲线大幅度拉升的时候,你要知道,接下来有很大的可能将面临回撤,而这种回撤,将会伴随着失落,挣扎,懊悔甚至痛苦,因为你为了遵循交易系统而将失去很多的利润。而你能做的,只是眼睁睁地看着它发生。这需要极大的毅力和自信。你需要做好接受它的准备,并且确定它发生的时候,你不会被你的人性控制,去想办法挽救。

  

主观交易也是一样,你经过详细的分析,搞出了一个交易策略,可是当行情开始对你不利的时候,你要明白你即将面对的是什么心态—怀疑、焦虑,以及对继续持仓的恐惧。你要接受这种反应,并且把它跟你的决策分开。你要在这种心态的存在下,按照你交易之前已经设置好的进出场方法,去客观地看待行情。久而久之,你的适应性会帮助你习惯这些负面心态,认同它们的存在,以后你的交易就会自然而然地变得客观,变得顺利。

  

所以,如果你不相信自己的交易系统,并且深刻地了解在系统运行过程中你会出现的心理状态,你是无法做到知行合一,实现稳定盈利的。如果你想成为一个成功的交易员,你需要明白,交易过程中,你会经历怎样的心态变化,并且要平静接纳它,适应它,习惯它。总有一天,你的心态波动带给你的影响会微乎其微,你将淡然地面对涨跌盈亏。到最后,交易或许真的就变成了一个数字游戏。

  

为将之道,当先治心。泰山崩于前而色不变,麋鹿兴于左而目不瞬。通过交易,剖析自己的人性缺点,修身养性,这不是正是交易的魅力吗?


我们在这里整理了9个投资者容易受伤害的人性缺点,或者说心理学偏见,投资者一定要对心理学偏见有警觉,避免自己落入这样的偏见之中



居家偏见



家庭是最舒服的地方。但是在你的投资组合中并不意味着这样。


金融规划专家约书亚•图博(Josh Trubow)说到:“那些在美国居住的人们习惯上更乐于投资在美国国内的股票,而不是放眼于世界,来使自己的投资组合多样化。


这样的情况也发生在英国,日本,德国等其它国家。投资者的这种居家偏见会伤害他们的投资潜力,因为他们受居家偏见的影响而不能对自己的投资进行更丰富的组合。”投资者甚至忽略了那些机会多多的发展中国家。


总是做容易的选择



一些现实情况是:如果你认为有一个选择很容易,你就更可能选中它。


但是当人们面前有很多的关于投资一个共同基金的技术信息的时候,而且这个基金比以前有很大跌幅,在人们的主观意识中就更不愿意投资在这个基金。而实际上这往往是投资这类基金的最好时候。


赌博心态



如果你认为你的股票投资是一种赌博,那么你可能还没有对自己的投资做足够的研究。


Arbor财富管理公司的投资分析师帕特里克•麦克道威尔(Patrick McDowell)说到:“赌徒心态是对长期投资成功的巨大危害,一个成功的投资者根据自己的实际情况和投资环境来决定以何种比例买入或者卖出,而不是以赌博的心态下注。”


短期思维



短期思维的形成基础是个人的短视行为。特别是在投资过程中,短期行为是彻头彻尾的投机。短期思维会使投资者在市场内频繁进出。


表面看来提高了资金利用率,但是在市场频繁出入的过程中风险倍增。这也会应了中国的老俗语:常在河边走,哪有不湿鞋。


从最近发生的事情中无法走出来



人类的思维有停滞性,这在投资中会引起误判。例如,在2008-2009年的金融危机中,很多投资者集中精力要保护自己的资产免于再一次的市场崩溃,而不是在市场稳定后抓住机会从中获利。


Palisades Hudson金融集团的注册金融规划师和组合投资经理本杰明•苏利文(Benjamin Sullivan)说到:“人类更容易停滞在自己的思维定式中,不管是对好消息还是坏消息。而且也更容易忽视长期的发展趋势。然而在投资中,过去的表现并不能证明未来投资收益的好坏与否。”


过分自信



大多数人都对他们自己的各种技能信心十足,而且与他人比较来说,自信程度还不够。


在投资中,这种过分自信却会造成很多问题,例如投资组合过分集中,或者以预测市场发展来进行投资而不是坚持长期的投资计划。


苏利文说到:“这种过分自信常常使投资者将鸡蛋置于很少的几个篮子,而且这些篮子总是彼此挨的很近。”


确认偏见



这种证实性偏见与过分自信很相近。当证实性偏见在意识中主导时,你就会抓住任何信息来证实你自己的想法。


财务顾问杰洛米•陶格森(Jeremy Torgerson)有一个客户,这个客户非常确信市场在2016年将下跌40%或更多,2016年的危机将会和2009年一样,当他听到美国财经有线电视新闻台中的一个让人们警惕投资风险的报导后,他认为市场下跌已经在这里得到了证实,也与自己的想法吻合。


他就急切抛出了自己持有好几年的股票,为此支付了一大笔税费,还错过了2016年的涨幅。


无法接受损失



几乎我们所有人都遭遇过某种程度的投资损失,并且厌恶这种损失。而这种心态又继续导致投资者锁定自己的败者心态,而为了避免再次的投资错误,甚至远离了投资市场。


苏利文说到:“决定是否继续进行投资还是卖出退场的主要因素必须是潜在的未来回报和相关风险,而不是受以前所发生影响而一蹶不振。”


羊群心态



如果大家都在做某一件事,市场看上去就会生机勃勃。这在表面看来非常容易理解,甚至不用去做过多解释。但是在投资中,这却是完全相反的。


巴菲特曾经被问到投资成功的秘密,他的回答是在别人贪婪的时候自己要恐惧,在别人恐惧的时候自己要贪婪。这就直接说明了他是在低价的时候买入而在高价的时候卖出,这就是投资成功获利的秘密。


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